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Guindis escribió:
Las cédulas hipotecarias son un producto bastante seguro, Justo, no tienen nada que ver con las titulizaciones subpryme americanas. Como comentan se basa en un colateral de préstamos, pero tienen mejoras crediticias que les hace ser una buena inversión. Te explico con ejemplo a ver si queda más claro:
Caja España tiene 1.000 millones (por ejemplo) de hipotecas concedidas a individuos para comprar casa. Esos 1.000 millones los irá recuperando a lo largo de los años con las letras que pagan las hipotecas y sus intereses. Caja España quiere tener el dinero ya y lo que hace es emitir las cédulas, con lo que el deudor pasarías a ser tú por la parte correspondiente que compras.
Visto así puede parecer una inversión de riesgo, pero hay dos claves que se olvidan:
1. Las hipotecas que forman parte de las cédulas han de cumplir unos requisitos (uno de ellos que la hipoteca no supere el 80% del valor del piso). Por tanto, sólo forman parte de las cédulas las hipotecas "mejores", las que menos riesgo tienen de impago.
2. Si Caja España tiene 1.000 millones de hipotecas "buenas" sólo puede emitir hasta 800 millones (un 80% del total del importe que tienen). Es decir, hay un 20% extra que garantiza tu inversión.
3. Además de todo esto las cédulas son también garantizadas por la propia entidad. Es decir, si las hipotecas no pagan, te paga la Entidad.
En resumen, las hipotecas que garantizan el producto son buenas y, además, para que dejaras de cobrar tendrían que impagar al menos el 20% de esas hipotecas buenas (por la condición 2.). Para que te hagas una idea la mora actual de las entidades es del 6.13%, del crédito hipotecario a vivienda la mitad (3% aprox.) y de las hipotecas mejores no hay datos, pero obviamente será aún mucho menor, así que estamos muy lejos de ese 20%. Si además consideramos la opción 3. sólo un verdadero cataclismo podría hacer que pierdas dinero con la operación (sólo perderías dinero si la entidad se fuera a la bancarrota, pero ni aún así porque seguramente rescatarían a la Entidad.
En cualquier caso, ¡cuidado con la liquidez! Asegúrate de que efectivamente puedes cancelar la inversión en los momentos que comentabas, ya que las cédulas pagan el principal, normalmente a vencimiento (si se emiten a 5 años, te pagarían los intereses trimestralmente pero el principal a los 5 años). Si te lo devuelven antes, será bajo pérdida de beneficio.
Cualquier duda me comentas.
P.D: los depósitos con alta remuneración serán penalizados según el Real Decreto de la semana pasada, así que ya no habrá depósitos con remuneraciones del 4.5% y así como mencionan por ahí (salvo en entidades extranjeras). Al menos no hasta que suba los tipos el BCE.
Muy buena tu explicación, gracias, subo tu karma
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